買個股還是買ETF？禁得起時間考驗的投資必讀經典《漫步華爾街》｜天下文化Podcast 讀本郝書 EP13 A Random Walk Down Wall Street cc字幕
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- Опубликовано: 14 ноя 2024
- 在這一集的Podcast中，主持人郝旭烈 郝哥介紹了墨基爾的經典著作《漫步華爾街》。
這本書已經歷經50年，是投資經典，不僅涉及股市、基金、ETF，甚至包括當今熱門的加密貨幣。郝哥認為，雖然這本書年代久遠，但其價值不在於投資工具本身，而是背後的投資思維與邏輯。
節目中，郝哥引用了書中的一個經典故事，說明了市場的隨機性。故事發生於16世紀，當時郁金香從維也納引入荷蘭，最初只是普通的花朵，後來因病變而變得稀有、美麗，導致價格飛漲。隨著郁金香的需求暴增，價格飆升至非理性的高度，甚至有人賣掉房產來換取郁金香。但在1637年，郁金香市場迅速崩盤，導致無數人破產。這個例子與當代許多金融泡沫如出一轍，說明了人們經常因非理性需求而推高價格，最終釀成危機。
墨基爾以此告訴我們，無論是技術分析還是基本面分析，市場多數時候是隨機的，難以預測。
郝哥提到，技術分析依賴於過去的股價趨勢來預測未來，但研究證明，這些趨勢無法準確預測未來走勢。墨基爾自己也做過實驗，通過擲硬幣模擬市場波動，結果呈現的股價走勢圖竟然被專業分析師認為是具備投資價值的，顯示市場隨機性在專業人士眼中也可能被誤認為是趨勢。
接著，郝哥討論了基本面分析，這種分析方法通過研究公司的經營狀況來預測其股價走勢。儘管價值投資理論聲名顯赫，但歷史證明，這種方法也不一定總是可靠。例如，華爾街日報曾舉辦過一個擲飛鏢選股的比賽，結果隨機選出的股票表現與專業經理人選出的股票不相上下，再次顯示市場的隨機性。
此外，知名的安然公司和互聯網泡沫的例子也證明，即使公司的基本面看起來穩固，未來的風險仍不可忽視。
最後，郝哥總結了墨基爾的三個投資重點。首先，市場是隨機的，投資者應避免依賴單一的股票或技術分析。其次，為了降低風險，應分散投資，不要把所有資金集中在個股上。第三，最好的投資策略是定期購買指數基金，這樣可以通過長期持有來平滑市場的波動，實現穩定的增長。
希望你會喜歡今天的節目，並了解投資的關鍵不是如何準確預測市場，而是學會在不確定性中做出合理的選擇，保持穩健心態，避免過度反應。
▍導讀書籍
《漫步華爾街》
▍重點摘要
１不要嘗試預測市場，而是要預期變動
書中提到的重點是不要去預測市場短期的波動，而是應該對市場的長期趨勢保持合理的預期。預測市場波動往往會導致投資者錯誤判斷，而長期預期能幫助投資者保持穩定心態。
２投資應該分散風險
因為市場的隨機性，單一個股的風險很高，投資者應該透過多樣化的投資組合來降低風險。書中強調，購買指數基金是管理市場波動風險的一個有效方式。
３過去的成功不保證未來的表現
無論是技術分析還是基本面分析，過去的表現無法保證未來的結果。市場中常常有不可預見的變數出現，例如管理層失職、新技術的出現或外部衝擊，這些都會影響公司的表現。
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這本書已經歷經50年，是投資經典，不僅涉及股市、基金、ETF，甚至包括當今熱門的加密貨幣。雖然這本書年代久遠，但其價值不在於投資工具本身，而是背後的投資思維與邏輯。
首先，市場是隨機的，投資者應避免依賴單一的股票或技術分析。其次，為了降低風險，應分散投資，不要把所有資金集中在個股上。第三，最好的投資策略是定期購買指數基金，這樣可以通過長期持有來平滑市場的波動，實現穩定的增長。
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@@cwgv
不要預測，但是可以預期🤗
定期定額躺在指數的道路上耍廢，
搭上每個時代大盤漲幅的順風車，
「被動的」讓資產「自動的」成長
😁🙃🤗
小時候快樂是簡單的事，長大後簡單是快樂的事😂
講的多好
谢谢老师的分享❤，听你说话特别治愈，你的声音充满爱的温暖的能量❤
很喜歡郝哥敘事的方式跟沈穩的聲音
這影片確實直接改變我對股票投資的整個想法，很受用，謝謝郝哥。
市場是隨機的，邏輯加預測形成股票趨勢，過去不代表未來，多樣化組合，定期投資指數型基金。
市場生產力增加，風險降低，報酬穩定。無法預測，可以預期。簡單的正確，比複雜錯誤好。簡單快樂，快樂簡單。
很難在網路上看到這類專業的意見，走出『預測』就是意味著投資之路從初級上升到進階，尤其今日，你所謂的預測並非你的預測，而是機構引導你相信的預測，機構預測你的預測，機構操縱你的預測，還在靠預測買賣股票的投資人就是機構的韭菜。
謝謝老師的分享！定投，價值投資，是穩定收益的關鍵。
這集講的真好 多聽幾次
簡單快樂，快樂簡單
郝哥的好书分享，条分缕析，出口成章，非常赞👍
全書其實就講一個重點:不要選股，買etf ，結束。
我也剛看完這本書, 剛好 再給郝哥複習一下
通常一個新興的技術應用都會經歷一個過度投資，然後才回歸均值，高盛所說的，"互聯網不存在長期的風險"，要看這個長期是多長，泡沫過後互聯網確實是穩定成長了好幾年。
這樣解釋高盛的聲明反而證實高盛的說詞很不可靠，我不如不聽不會犯錯
罐子老師的書法教室
這四個多月，也開始學習投資了 🧡💛
說的很棒，但大原則是要大盤是上漲的，今天是台灣有跟上半導體有跟上ai，台灣走上對的路才能用這套辦法，但如果是中國這種不健康的市場這套理論應該不適用，但無法預測的確是切中核心問題
郝哥 你講話很實在也很沉穩
不試不知道，輸的起就好
謝謝你❤
郝哥的视频好还没广告 太喜欢了
這本我也有買 我真的覺得是經典中的經典
這本真的是經典
投資必看❤
謝謝郝哥
郝哥好帥！
期待再聽到淡如姐的故事❤️
隨機漫步理論本身就是個複雜的錯誤。
利用投擲飛鏢與硬幣與分析師投保恰巧一致的方式是能證明什麼？
其與大盤指數長期往上兩件事基本上就是矛盾。
無法預測郝哥什麼時候會火
但預期一定會🔥🔥🔥
15:47 『產品是滿足需求的載體，需求是滿足慾望的載體』
十五年前就拜讀過這本名作
找猴子選股票真的是經典😂
0:58 7:20
分散投资要假设生产力是稳定提升的，依然是用过去代表未来
網路上一堆投資網紅都教大家all in單壓，不過他們都是以近五年或近十年去分析，這幾年投資，小白都是股神
讲的很好， 的确是这样。
市場是隨机的。答非牛市就有釘盤！高拋低吸，嚴守自定止損止贏紀律。完畢。
修正一下，鬱金香是球根不是鱗莖。另外鬱金香是賞花而不是賞鱗莖。也因為球根感染條斑病毒，致使開花變異反而成為品種改良，開出更美的花。所以當年才令人瘋狂。還造就了最早的期權交易。
请问学委使用的券商是哪一家？我用ToS和IBKR，但是下单界面都没有视频中的那么便捷。
隨機、分散、定投
兩者都買就沒有煩腦囉！
”慢步華爾街“。是否可以讓我知道這本書的英文的全名嗎？ 我住在北美，買不到中文版
A Random Walk Down Wall Street
推郝哥說書
比特币是不是郁金香🌷😅
郝哥，請問現在有加你的賴獲取免費的《漫步華爾街》，這樣的活動嗎？在IG上看到廣告點擊進去，真的會送書？還是詐騙呢？
這不難判斷吧！😅
不好意思，因為小編在電腦確認很多次，聲音都是夠大聲的
帶耳機，電腦只敢開３０％的音量，不然會聲音會過大
大家都覺得太小聲嗎？
還可以
手機聽開到最大不插耳機仍像蚊子咬一樣，即使普通不太吵雜的環境
真的很像睡前放在床邊的催眠曲沒有波動起伏，也許換個人講或麥克風試試
我在iPad上聽是正常的音量
覺得
我用電腦收看，聲音要開到70%以上。
內容很棒 不過聲音太小 用耳機聽開到最大聲還是很吃力
你可能是重聽，建議去看醫生
我這邊聲音正常唷
15:05
ETF🎉
你肯定沒有買過ETF 或指數型 賠錢過?
選錯市場？
買大盤長期持有，怎麼會像你講的那樣呢？
❤
17世紀就有股票了⋯⋯
24000
Al就是当年的郁金香
但，過去不決定未來
可是鬱金香對人類社會沒有實際的產出但AI可以啊
光傳輸革命年
Ai是下個世代的智慧型手機的根本產品，請問iphone是泡沫嗎？
這就如同2000年說互聯網是泡沫一樣，你現在正在透過泡沫上網，小心破裂了。
還有人在講ai是泡沫，只能說市場真的很有趣
为啥从来不看镜头…？怪怪的
這本書真的老了。
在資訊不對等的時代跟資訊極度發達的時代。
會有很多心理的差異。
這本書我買過3本，1996年版、2008年版、2017年版。好煩，一直更新改版。😂
你有沒有把他看完
@@ZhiziKnowHow 都看完了啊，還寫了2篇心得筆記。
@@chiunglin 那你之後可能還會再買幾本😂
@@ZhiziKnowHow 去年那版剛看到時確實有點想再買，但待看的書太多，加上自認為已經掌握它的奧義 (誤)，就先pass。之後就算再有55週年版、60週年版⋯⋯，我差不多也快要退休領年金了，用不太到了。😂
@@chiunglin請問建議買哪個版本？哪位作者？